中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2022年第31次发审委会议于昨日召开，审议结果显示，永泰运化工物流股份有限公司（简称“永泰运”）首发获通过。这是今年过会的第71家企业。

永泰运本次发行的保荐机构为安信证券股份有限公司（简称“安信证券”），保荐代表人为张翊维、余中华。这是安信证券今年保荐成功的第1单IPO项目。2月24日，安信证券保荐的宁波环洋新材料股份有限公司被否。

永泰运是一家主营跨境化工物流供应链服务的现代服务企业。公司致力于不断整合线下自有的国际化工物流服务团队、危化品仓库、危化品运输车队、园区化综合物流服务基地等内部服务资源和国际海运、关务服务、第三方仓储及车队等外部合作资源，通过“运化工”平台，专业、安全、高效的为客户提供包括物流方案设计、询价订舱、理货服务、境内运输、仓储堆存、报关报检、单证服务、港区服务、国际海运、物流信息监控等全链条跨境化工物流服务。

公司控股股东为陈永夫，其直接持有公司41.08%股份。公司实际控制人为陈永夫和金萍夫妇，陈永夫直接持有公司41.08%的股份，金萍系永泰秦唐的执行事务合伙人，通过永泰秦唐间接控制公司8.41%的股份，陈永夫和金萍夫妇合计控制公司49.49%的股份。

永泰运本次拟在深交所主板上市，拟公开发行股票数量不超过2597万股，占发行后公司总股本的比例不低于25%。本次发行全部为新股发行，公司股东不公开发售股份。永泰运拟募集资金3.91亿元，分别用于宁波物流中心升级建设项目、“运化工”一站式可视化物流电商平台项目、物流运力提升项目、补充流动资金。

发审委会议提出询问的主要问题

1、发行人收购永港物流等4家公司形成大额商誉。请发行人代表说明:(1)股权收购的商业合理性及收购定价的公允性,发行人与股权转让方是否存在关联关系或其他利益安排,股权转让是否真实;(2)收购永港物流65%股权之后又将其中36%股权原价转回的原因及合理性,第一次收购采用资产基础法评估而其后收购采用收益法评估且评估增值较高的原因及合理性;(3)商誉减值计提是否充分,相关风险是否已充分揭示;(4)永港物流是否能维持高毛利率,其经营环境是否存在发生重大不利变化的风险,相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、发行人主要从事跨境化工物流供应链服务。请发行人代表说明:(1)相关资质是否齐全,是否存在到期后无法续期的风险;(2)危化品仓储运输管理制度是否健全并有效执行,是否符合相关法律法规的规定;(3)报告期内重大安全事故及交通违法情况是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、发行人物流服务采购费占主营业务成本比例较高。请发行人代表说明:(1)物流服务商是否与发行人存在关联关系,外购物流服务价格的确定方式及公允性;(2)货物毁损的责任承担方及承担方式,报告期内发行人承担赔偿责任情况。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。