发布满月，上海城市定制型商业补充医疗保险“沪惠保”交出了符合预期的成绩单。

“有575万人投保，占可参保人数的30%。预计到投保结束时的6月30日，投保人数可能会达到700万。”在近日举行的平安养老ESG战略发布会上，上海市保险同业公会副秘书长伍国良表示。

“目前的参保人数达到了之前的预期。”一名负责沪惠保项目的保险公司高管对第一财经表示，但受续保率、医疗通胀等因素影响，未来的整体经营情况仍不好预测。

业内人士表示，保险公司的业务逻辑并非是靠惠民保类业务赚钱，而是在支持政府指导类项目的同时对客户进行保险普及教育，之后用服务和其他商业产品增加客户黏性，并进行二次客户开发。

满月成绩达预期

4月27日，惠及上海1900万基本医保参保人的沪惠保一经上线就“刷屏”，投保量也一路高歌猛进，上线12个小时参保人数突破100万。

伍国良提供的数据显示，在满月之际投保人数达575万人，以每份115元来计算，总保费已达6.61亿元。按上海基本医保参保人数1900万人来计算，投保率达到30.26%。同时，根据伍国良预计，到投保结束时的6月30日，投保人数有望达到700万人。按此计算，最终的投保率或将达36.8%左右。

在上述保险公司高管看来，这一成绩显然达到了预期。而背后的原因，她认为一是由于产品本身的吸引力，二是由于政府的背书和推动。

沪惠保定位于普惠大病保险，介于医保和一般普通商业医疗保险之间，不限年龄、不限职业、不限健康状况，无需体检，高龄老人、高危职业、既往症人群均可投保。且可用115元的保费撬动230万元的补充医疗保险，覆盖2万元起赔线以上的特定住院自费医疗费用保险金、21种特定高额药品费用保险金和质子重离子医疗保险金三大保障。

而且，“得益于政府背书和推动的力量，此次沪惠保的公域流量占比高，可高达七成左右。”上述高管表示。

据了解，和部分城市的“惠民保”业务不同，此次沪惠保采用共保体模式，由中国太保寿险上海分公司首席承保，中国人寿、新华保险、平安养老险、人保健康、泰康养老、平安健康险、太平养老、建信人寿等共同参保，镁信健康为药品服务提供支持。

由于采用了“共保体”模式，此次沪惠保的销售渠道划分为公域流量和私域流量两个部分。所谓公域流量，指的是一些公共投保入口，包括沪惠保微信公众号、支付宝、随申办等共同投保入口。而私域部分则是共保体内保险公司的各自渠道，包括通过营销员、团体直销、保险中介等进行销售。两个部分销售的保费之和则为共保体的总保费。而此次公域流量占据绝大部分，正是政府推动的结果。

国泰君安分析称，政府参与度是决定各地惠民保发展规模的最重要影响因素之一，从目前情况来看，介于中间的政府指导模式是主流模式。

未来整体经营情况仍不可预测

此前惠民保类业务由于逆选择强、保费低廉，因此其是否能可持续发展就成为了业内关注。

在沪惠保上线时，伍国良在接受媒体采访时曾预测：“从成本测算方面来看，预估投保率约30%~40%，险企基本可以略微盈利。”

而按照目前的参保情况来看，沪惠保的参保率最终大概率会定格在上述区间内，那么保险公司的承保盈利性如何？

上述高管针对这一问题对第一财经表示，今年整体的业务运营数据应该问题不大，但未来几年的整体情况仍然不好预测。一方面年轻健康人群是否会持续续保是一大问题，另外高龄住院人群的医疗消费增长有半年的滞后，且有医疗通胀问题，这些也会对保险公司的承保盈利构成挑战。

业内人士表示，对于商业保险公司而言，积极参与惠民保类业务，一方面有助于今后得到更多的政府支持，对其政策性项目有利；另一方面惠民保作为入门级保险产品有利于提升客户的保险保障意识，为后续加保商业健康险打下基础。

“我就是想用沪惠保来敲开客户的‘门’，后续用服务吸引客户，现在已经有在我这里买沪惠保的客户向我咨询其他重疾险、年金险等险种了。”一名保险公司营销员对第一财经表示。

国泰君安认为，目前部分惠民保类业务已有针对不同客群提供健康管理服务，包括满足带病客群的潜在用药和病程管理需求，以及满足健康客群的基础健康管理服务需求。因此惠民保的爆发式发展对于率先自建健康管理平台，且有效融合保险+服务的公司更为利好。