从率先披露三季报的三家银行看，银行盈利仍在持续回升。

近期是银行三季报的集中披露期。10月20日，江苏常熟农村商业银行（下称“常熟银行”）、杭州银行和平安银行发布三季度业绩报告，三季度单季分别实现归属上市公司股东净利润6.60亿元、20.3亿元、115.6亿元，分别同比增长24.8%、34.47%、32.5%，较各自上半年增速分别提升9.28个百分点、11.4个百分点、4个百分点。

银行的盈利水平与息差密切相关。前述三家银行中，平安银行与常熟银行披露了净息差，分别为2.81%、3.03%，较二季度末分别下降2个基点和上升1个基点。

光大证券银行业研究报告认为，三季度净息差季环比整体有望持平，主要因为三季度新发生贷款定价稳定，政策利率维持不变，且负债端成本控制受益于存款报价机制改革、现金管理类理财新规、准备金下调等举措。

不过值得注意的是，平安银行和常熟银行的三季度末净息差仍明显低于2020年末的水平，分别下降7个基点和15个基点。

德勤最新发布的《中国银行业2021年上半年发展回顾与展望》，2021年下半年境内银行息差仍面临一定下行压力，但有望逐步企稳。该报告还指出，利息净收入仍是境内银行的主要收入来源，占营业收入的70%左右，但境内银行非利息收入的占比正在逐步提升。

平安银行在此次披露的三季报中就介绍，2021年1月至9月该行实现非利息净收入376.29亿元，同比增长17.6%；非利息净收入占比29.58%，同比上升2.12个百分点。该行在三季报中写道，此次非利息收入增长主要得益于“财富管理业务、信用卡业务、对公结算业务、理财业务等带来的手续费及佣金收入和投资收益增长”。

此外，从披露的拨备覆盖率和不良贷款率来看，率先披露三季报的三家银行风险总体较低。三家中拨备覆盖率最低、不良贷款率最高的是平安银行，三季度末的拨备覆盖率达268.35%，较上年末提升66.95个百分点，不良贷款率1.05%，较上年末下降0.13个百分点。即使是这样，平安银行的这两项指标也均高于2021年上半年银行业的平均拨备覆盖率190.3%和平均不良贷款率1.86%。

整体来看，这三份成绩单中的拨备覆盖率均较上年末明显提升，不良贷款率也均有所下降，风险吸收能力和贷款质量有所提升。其中，杭州银行拨备覆盖率的提升幅度最大，且不良贷款率的下降幅度也是最大。截至2021年9月末，该行拨备覆盖率559.42%，较上年末提高89.88个百分点；同时该行三季度末的不良贷款率0.90%，较上年末下降0.17个百分点。

展望四季度，市场对年内优质银行的预期较为乐观。例如东吴金融研究研报就指出，考虑到四季度仍是小微贷款旺季，预计今年小微贷款或将迎来“量价齐升”，或将利好常熟银行等专注于零售小微赛道的银行。

申银万国证券发布的研究报告也指出，四季度社融筑底和信用担忧趋缓等因素将利好银行业绩。该研究开展的银行调研反映，目前银行对公项目储备仍较为充足，全年能够完成信贷投放目标；同时高新制造业、绿色金融等政策扶持行业信贷需求仍较为旺盛，受访银行反馈不排除会小幅上调信贷额度支持这部分企业。