蚂蚁集团旗下信用贷业务“借呗”的合规整改，有了新进展。

11月7日，蚂蚁集团宣布，借呗已启动品牌隔离工作，由蚂蚁消费金融公司提供的服务会继续显示“借呗”品牌，而银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“信用贷”页面展示，显著标识出金融机构信息，与“借呗”品牌相区隔。

蚂蚁集团提供的截图显示，“信用贷”页面会在显著位置展示“由XX银行提供金融服务”；进入借款页面后，在“借款详情及协议”中，可看到日利率、初始年利率、总利息金额等信息。借款服务调整到“信用贷”页面展示后，借款额度、利率没有发生变化。

蚂蚁集团表示，“借呗”正在逐步推进品牌隔离工作，包括蚂蚁消费金融公司在内的多家持牌金融机构将共同为用户提供更便捷、优质的小额消费信贷服务。未来，“借呗”将由蚂蚁消费金融公司提供，并成为蚂蚁消费金融公司的专属品牌；由银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“信用贷”页面展示。在品牌隔离过程中，用户的服务体验不会受到影响，开通、查账、计息、借还款等核心流程不会发生变化。

借呗方面表示，“信用贷”页面展示的信贷服务全部由其他金融机构独立经营，其授信额度、利率由服务提供方根据用户信息动态审批决策，不受此次品牌隔离工作影响；后续如用户信用记录、资质信息发生变化，则可能导致评估结果的变化。

“借呗”的本质是信用贷业务，其前身是2014年下半年到2015年初提出的“随身贷”业务。一位前蚂蚁集团人士此前向财新记者介绍，当时，在服务淘宝联盟即泛淘宝系的“淘宝客”群体时，业务团队发现这部分数量约8000万的客群对现金有较高需求且远未被满足，且风控难度远远低于小微商户。

后来，更名为“借呗”的现金贷产品逐渐成为蚂蚁集团最重要的利润来源。2018年末，“借呗”的净利润为35亿元，而“花呗”净利润仅为3.7亿元。

“借呗”开展业务的主体是重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司（下称“蚂蚁商诚小贷”）。由于蚂蚁商诚小贷注册资本金的约束，2016年至2017年末，“借呗”主要通过小贷公司发行企业ABS出表扩张规模。2017年12月1日，央行与原银监会联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，以小额贷款公司为主体，“放贷-ABS转让信贷资产-募集资金-继续放贷”的扩张模式被叫停。

此后，“借呗”和“花呗”的业务模式转为助贷及联合贷款，即小贷公司出资很少比例或不出资，资金主要来自银行等金融机构，蚂蚁向金融机构收取一定比例的技术服务费。截至2020年3月末，“花呗”和“借呗”的联合贷款规模超万亿元。

银行“放弃风控”、互金平台“躺着挣钱”，联合贷款和助贷业务备受诟病的主要问题，也是监管部门下决心补上漏洞的重要原因。

2021年2月，银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，对联合贷出资比例提出限制，要求商业银行的合作方“单笔贷款中合作方出资比例不得低于30%”。

蚂蚁集团在2021年4月12日回应四部委约谈时曾表示，“借呗”“花呗”将全部纳入消费金融公司，依法合规开展消费金融业务。今年6月，蚂蚁消费金融公司已经获准开业，根据此前的整改方案，蚂蚁集团应在蚂蚁消费金融公司开业六个月内完成“花呗”“借呗”的整改工作；整改完成后，“花呗”“借呗”将成为蚂蚁消费金融公司的专属消费信贷产品，其他金融机构借助蚂蚁集团提供的数据信息所发放的消费信贷，不再标挂“花呗”“借呗”名称。银保监会要求蚂蚁集团采取有效方式，保证金融消费者在申请消费信贷服务时能够充分了解信贷服务提供者的名称，避免引起品牌混同。