中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2022年第51次发审委会议于5日召开，审议结果显示，杭州楚环科技股份有限公司（以下简称“楚环科技”）首发获通过。这是今年过会的第134家企业。

楚环科技本次发行的保荐机构为民生证券股份有限公司，保荐代表人为王元龙、包静静。这是民生证券今年保荐成功的第9单IPO项目。此前，1月25日，民生证券保荐的深圳市智立方自动化设备股份有限公司过会；2月25日，民生证券保荐的新乡天力锂能股份有限公司过会；3月17日，民生证券保荐的哈尔滨森鹰窗业股份有限公司过会；3月24日，民生证券保荐的广东魅视科技股份有限公司过会；3月25日，民生证券保荐的安徽拓山重工股份有限公司过会；3月29日，民生证券保荐的山东卓创资讯股份有限公司过会；4月14日，民生证券保荐的郑州众智科技股份有限公司过会；4月29日，民生证券保荐的苏州楚环科技质科技股份有限公司过会。此外，4月28日，民生证券保荐的青蛙泵业股份有限公司被否。

楚环科技是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的废气恶臭治理系统解决方案服务商，主要服务于市政污水处理厂、餐厨垃圾处理厂客户。

截至招股说明书签署日，陈步东直接持有楚环科技32.84%的股权，通过担任元一投资和楚一投资执行事务合伙人间接控制楚环科技12.74%的股权，合计控制楚环科技45.58%的股权；吴意波直接持有楚环科技11.83%的股权。陈步东与吴意波为夫妻关系，二人合计控制公司57.41%的股权，为楚环科技控股股东、实际控制人。

楚环科技本次拟在深交所主板上市，拟公开发行股数不超过2009.35万股，公开发行的股份占发行后总股本的25%。楚环科技拟募集资金4.10亿元，分别用于废气治理设备系列产品生产线项目、技术研发中心及信息协同平台建设项目、补充营运资金项目。

发审委会议提出询问的主要问题

1、发行人主营业务为废气恶臭治理设备的研发、设计、生产和销售等。请发行人代表:(1)说明报告期内主营业务收入逐年大幅增长的原因及合理性,是否与同行业可比公司存在显著差异及原因;(2)说明报告期各期净利润和营业收入增长幅度有较大差异的原因及合理性;(3)结合项目调试验收的具体标准、部分在产品库龄较长、部分项目合同签订时间距离收入确认时间较长、项目验收时间与合同约定存在较大差异、部分收入确认集中于半年末和年末等情况,说明收入确认时点是否存在人为调节情形;2021年第四季度营业收入金额及占比较高的原因及合理性;(4)说明华东地区相关业务是否具有持续性,扩展其他区域业务是否存在障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、发行人应收账款和合同资产余额占营业收入比例较大。请发行人代表说明:(1)应收账款占比逐年上升的原因,变动趋势是否与同行业可比公司存在差异,是否存在通过放宽信用政策调节收入的情形;(2)应收款项逾期金额较大及期后回款比例较低的原因,应收账款坏账准备计提的充分性和合理性;(3)质保金期后回款情况,质保期内是否存在纠纷,对相关质保金采取的回收措施。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、请发行人代表说明:(1)通过协商谈判获取订单占比较高的原因,是否符合行业特性,是否存在以不当方式获取订单的情形;(2)主要客户大幅变动的原因及合理性,与客户交易的可持续性和维护客户稳定性所采取的措施;(3)毛利率与同行业可比公司是否存在差异及原因,是否存在持续下滑的风险并充分披露。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。