资本是银行经营的本钱，也是抵御风险的基石。

“近年来，银行面临经营环境挑战，内源性资本补充能力有所下降，客观上需要合理增加外源性资本补充。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

今年下半年以来，银行业加大“补血”力度，“二永债”（二级资本债、永续债）发行提速，发行规模已超去年全年。

与此同时，在资本内生能力较弱以及外源性资本补充渠道狭窄的双重压力之下，中小银行资本补充面临着更大压力，年内增资扩股和定向募股明显增多。

年内“二永债”发行提速

今年以来，商业银行在“二永债”发行上持续提速加码。Wind数据显示，自今年年初至今，“二永债”发行规模已超1.49万亿元，较去年全年1.11万亿元的发行规模增长超34%。

近日，中国工商银行发布公告称，该行经相关监管机构批准发布的2024年二级资本债券（第二期）已发行完毕，发行规模为400亿元。进入11月以来，还有招商银行、苏州银行、富邦银行等发行了二级资本债或永续债。

谈及今年“二永债”井喷的原因，中信证券首席经济学家明明表示，“发行‘二永债’可以帮助银行补充二级资本和其他一级资本，提高资本充足率，满足监管要求。同时，今年债券市场利率中枢水平较去年进一步下移，债券发行成本较低，有利于银行以较低成本筹集资金，对银行来说也是良机。”

在商业银行“二永债”发行提速的同时，用于补充国有大行核心一级资本的特别国债发行情况也备受关注。

“特别国债具有国家信用背书，融资成本低，期限一般较长，规模较大，作为商业银行核心一级资本补充工具较为理想。”周茂华表示。

据财政部副部长廖岷介绍，该项工作已经启动，财政部正在等待各家银行提交资本补充具体方案。

目前，国有大型商业银行的资本充足率仍处于较高水平。金融监管总局数据显示，今年三季度，国有大型商业银行的资本充足率为18.26%，高于国内其他商业银行15.62%的资本充足率水平。

增资扩股助中小银行“强筋健骨”

相较于国有大行，中小银行“补血”则面临着更大的挑战。

根据金融监管总局数据，今年三季度，城商行、农商行的资本充足率分别为12.86%和13.26%，仍然显著低于国有大型商业银行18.26%的水平。

“近年来，受宏观经济波动、利率市场化改革、市场竞争加剧、持续让利实体经济等影响，部分中小银行经营压力增加，内源性资本补充存在不足。”周茂华在受访时表示，部分中小银行积极拓展外源性资本补充渠道，夯实资本实力，增强银行风险抵御能力，增强稳健经营基础和业务扩张能力。

作为外源性资本补充工具，增资扩股及定向募股是中小银行用来补充核心一级资本的有效途径。

11月18日，山东金融监管局先后发布了同意烟台银行、临商银行增资扩股方案的批复，两家银行募集股份分别不超过21.5亿股、6.4亿股。在“双11”当天，该局还同意了泰安银行的增资扩股方案，募集股份不超过4亿股。

据不完全统计，除了上述三家银行外，今年下半年，还有四川天府银行、乌鲁木齐银行、泉州银行等超60家中小银行的增资扩股及定向募股方案已获得监管部门批准。

四川天府银行的增资扩股充分体现了多元化资本引入策略。根据方案，该行增资扩股的对象涵盖了多种类型的法人机构，包含南充市本级及所辖各县市区财政局、南充市内国有企业、优质民营上市企业等。

在业内人士看来，作为外源性资本补充的渠道，增资扩股和定向募股可以帮助中小银行引入更多优质投资者，优化股权结构，提升公司治理水平，从而进一步增强其市场竞争力和可持续发展能力。

打造“精品”中小银行

作为我国金融体系的重要组成部分，中小银行在服务地方经济建设、提高金融服务覆盖面等方面发挥着重要作用。

“然而，中小银行在市场准入、业务创新等方面受到较多政策限制。由于规模偏小、受干扰多，中小银行自身集聚了一定风险，数量多而不强。”招联首席研究员董希淼在受访时表示。

事实上，金融管理部门一直鼓励中小银行多渠道补充资本。中国人民银行货币政策委员会2024年第三季度例会指出，要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，支持银行补充资本，共同维护金融市场的稳定发展。

但在业内人士看来，在经营挑战加大、盈利能力下降的背景下，未来银行内源性资本积累能力持续减弱，资本充足率方面仍存在一定压力。

“现阶段，中小银行资本补充‘嗷嗷待哺’，亟需创新资本工具，有效开展补充资本，特别是核心一级资本。”董希淼在受访时表示，建议特别国债按照“一行一策”原则，向重点城商行、农商行等中小银行倾斜，提升非风险类地方法人机构资本实力，更好服务地方经济发展。

周茂华建议，“未来，对于部分区域法人中小银行，需要充分发掘区位优势，深耕区域经济，在提升经营效率与风控能力的同时，增强服务实体经济的能力，并积极推动零售业务和轻资本业务发展。”

“中小银行应准确定位、回归本源，持续提升稳健发展能力和服务实体经济能力，相关部门应进一步支持中小银行改革化险。”董希淼在受访时表示，在这个过程中，应拓宽和创新思路，加快将部分符合条件的中小银行培育成我国银行业的“精品”，以此引领深化中小银行改革。

来源：金融时报