根据银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）近日发布的《2025年一季度不良贷款转让业务统计》，一季度不良贷款转让业务总成交额达483亿元（按未偿本息统计口径，下同），其中，银行机构作为出让方的业务占比70.23%。中国地方金融研究院研究员莫开伟表示，银行和消费金融公司通过批量转让不良贷款加速回笼资金，改善资本负债状况。这种策略在一季度表现得尤为明显，成交规模、挂牌规模均大幅增长‌。

一季度不良贷款转让业务成交项目159单、成交额483亿元，同比分别增长140.91%、138.75%。

分类来看，批量个人转让业务规模370.4亿元，同比增长761%。其中，个人消费贷业务成交268.2亿元，占比72.4%；信用卡透支业务成交51.9亿元，占比14%。金额方面，一季度批量个人转让业务平均折扣率为4.1%，同比下降0.5个百分点；平均本金回收率为6.9%，同比下降1.9个百分点。其中，个人消费贷款平均折扣率低至3.8%，平均本金回收率为6.5%；信用卡透支平均折扣率为4.4%。平均本金回收率为5.8%。一季度成交的128个项目中，有88个折扣率低于10%。

批量对公业务方面，今年一季度，该类业务成交项目11单、成交额96.4亿元，同比分别减少2单、增长78%。细分类型来看，流动贷款资金业务成交额56.9亿元，占比59%；银行承兑汇票垫款业务成交额19.7%，占比20.5%。金额方面，一季度批量对公业务平均折扣率为15%，同比增加1.9个百分点；平均本金回收率为31.7%，同比增加7.8个百分点。一季度成交的11个项目中，有6个折扣率低于10%。

机构方面，股份行不良贷款未偿本息成交规模203.6亿元，在一季度不良贷款转让市场中占据首位。

“一季度，不良贷款转让市场热门是政策、经济、技术、监管多重因素共振的结果。激增主因有四方面：一是政策松绑，超1000家机构入场推高供给；二是经济承压，零售不良率飙升；三是技术提效，AI加速资产定价；四是监管施压，倒逼银行加速出表。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示。

在不良贷款转让业务中，信用卡、消费贷等业务成为处置大头。田利辉建议，银行应加强智能风控，融合大数据与人工核查精准筛选客户，穿透监控资金流向；提升场景化设计，差异化利率匹配信用/场景（文旅、养老），规避价格战；开展动态管理，AI预警异常还款，联动地方AMC提升处置效率；落实合规教育，普及理性借贷知识，严控资金挪用风险。“消费贷风险防控需从前端客户筛选到贷后处置全链条优化，同时借助技术手段提升风控精准度，避免陷入‘规模扩张—风险暴露—低价甩卖’的恶性循环。未来，市场分化将加剧，专业化机构如地方AMC和技术驱动的精细化运营或成破局关键。”田利辉表示。

莫开伟同样认为，防范消费贷业务风险是一个系统工程，要从贷前审核环节、贷中管理机制、贷后处置优化、系统性风险防控等方面入手。“系统性风险防控即通过设定消费贷行业集中度指标，单一行业授信余额不得超过零售贷款总额的15%来实现风险限额管理。还可考虑将‌压力测试常态化‌，每年至少开展两次流动性压力测试，验证不良资产转让渠道应急变现能力。”莫开伟补充道。

事实上，消费贷、信用卡等业务在不良贷款转让中的“突出表现”与近年来零售业务承压互为映照。梳理2024年报，工行、中行、建行、交行、邮储银行、中信、浦发等多家银行零售业务增速均为负数，个人贷款业务已成为不少银行贷款业务转型与结构调整的主要方向。

中国银行副行长武剑表示，该行个人经营贷款和按揭贷款新发生不良同比增加，资产质量压力仍存在。为此，该行多措并举、强化管控，2024年下半年以来逾期上升势头已有所收敛。邮储银行副行长兼首席风险官姚红介绍，2024年该行不良、关注、逾期贷款同比增速有所加快，风险管控压力有所加大，其中个人贷款是主要的压力点。

多家银行高管在2024年业绩发布会上明确表示，将进一步加大不良贷款处置力度。比如，平安银行副行长项有志表示，在风控方面，除了控制好新发放的贷款质量外，将继续针对存量不良资产加大催收力度，以减轻资产质量压力。

（来源：中国银行保险报）