4月以来，又有多家银行下调存款利率，中长期限定期存款利率下调幅度相对较大。在六大国有银行主动调整存款挂牌利率、12家全国股份制银行紧随、中小银行陆续跟进等一系列过程后，各期限存款的执行利率多下调至2%以内。

与此同时，受全球经济不确定性增加等因素影响，金融市场震荡波动也有所加剧。以美国宣布所谓“对等关税”后的国际资本市场表现为例，据彭博社统计，4月3日至9日，全球股市市值一度缩水10万亿美元，略高于欧盟GDP的一半。其中，美国股市自身损失惨重，美股七大科技巨头市值在此期间内总计蒸发约1.65万亿美元。亚太金融市场同样受到冲击，4月7日，日经225指数期货开盘前暴跌9%，较周五收盘价重挫超3100点，创2008年金融危机以来最大盘前跌幅；澳大利亚S&P/ASX 200指数期货较前一交易日收盘暴跌6%；即便相对抗跌的恒生指数期货亦在低位徘徊。

“低利率”遇上“高波动”，资产配置和财富管理的复杂性和难易度陡然上升，如何拨开复杂多变的金融市场“重重迷雾”，让投资行为变得相对可预测，是资管机构的愿望所在。在这种背景下，量化投资开始成为资管领域的新趋势，即依靠数学模型和计算机程序进行投资决策，通过引入AI的强大计算能力和数据处理能力，让决策的准确性大幅提升。

理论上来说，量化投资可以广泛用于股票、债券、期货、外汇和另类投资等市场，通过预测股票价格、波动率、交易量等进行选股、择时、构建投资组合；通过预测债券收益率、信用利差等，进行债券选择、久期管理、信用风险评估；通过预测期货价格、基差等，进行套利交易、趋势跟踪、风险对冲；通过预测汇率波动，进行货币对交易、套息交易、风险管理；对房地产、大宗商品、私募基金、对冲基金等进行价值评估、市场走势预测、风险管理等。

例如，平安理财推出的“启元策略系列”就主打利用量化对冲策略控制波动，通过自研机器模型选择最优质期限和券种，买入并持有流动性较好且被市场明显低估的债券，通过工具进行合理对冲，管理利率风险。机器模型可以对债券市场及经济基本面数据进行分析，最终形成市场每日涨跌预判，指导债券持仓进攻防守决策。市场波动越大，策略的有效性越能得到体现。

值得注意的是，由于债券市场的场外数据不好获取，因此固收量化模型相较于股市量化模型建设难度更高，而考虑到债券是以机构交易为主，一旦模型建成，运作上则相对更可预测。

市场波动对理财产品的影响显而易见，在全球经济不确定性增强的背景下，利用量化策略等精细化手段合理管控风险，有助于提升资产配置效率，实现更加攻守兼备的理财投资，进而真正达到穿越周期的效果。包括理财公司在内的资管机构可以量力而为，强化对模型、算法和AI的研究和运用，探索更大限度地发挥量化投资的价值。

（来源：中国银行保险报）