同泰基金、德邦基金、汇安基金、东方红资管旗下部分基金产品近日率先披露基金二季报。权益基金经理表示将重点关注人形机器人等AI应用方向，债券基金经理预计债市在三季度中上旬整体处于偏顺风环境。

权益产品方面，目前同泰基金旗下的同泰产业升级混合、同泰金融精选股票、同泰远见灵活配置混合、同泰慧利混合等发布了二季报，其间以上产品均积极调仓。至今年二季度末，同泰产业升级混合的股票资产占基金资产的90.16%，较一季度末大幅提高；其前十大重仓股大换血，由银行股转向机器人方向，前十大重仓股中有6只为机器人产业链标的，且大部分为港股和北交所上市公司。同泰金融精选则小幅下调了股票仓位，从一季度末的93.63%降至二季度末的84.32%，持仓集中在券商、金融科技等弹性方向，整体以券商股为主，少量配置金融科技板块。同泰远见灵活配置混合股票仓位由一季度末的78.65%提升至二季度末的85.74%，前十大重仓股依然聚焦北交所上市企业，有半数股票更换，集中于生物医药、新能源材料、高端装备制造等硬科技领域。与一季度末集中布局科技板块相比，同泰慧利混合前十大重仓股在二季度全部更换，重点布局了科技和娱乐等板块。

德邦基金、汇安基金、东方红资管旗下部分债券产品发布了二季报。其中部分网红债基如德邦短债、德邦锐兴债券基金等规模大幅增长。根据季报，德邦短债债券基金的规模从今年一季度末的28亿元增至二季度末的63.71亿元，德邦锐兴债券基金的规模在二季度增加了至少20亿元。

对于后市，同泰产业升级混合基金经理王秀表示将重点关注人形机器人等AI应用方向，当前人形机器人行业的发展趋势已然明晰，2025年被普遍视为人形机器人的量产元年。因目前机器人板块回调充分，而马斯克回归、特斯拉机器人换帅则将带动机器人产业进展加速。他预计下半年机器人行业将进入量产爬坡期，核心驱动来自头部厂商订单放量、大模型技术突破和应用场景实证，机器人板块 Beta机会显著，未来将持续布局其中具有高成长机会的细分领域，重点关注港股和北交所机器人方向。

同泰远见混合基金经理马毅称将重点关注北交所股票中具备强劲成长动力与广阔发展空间的优质企业，旨在通过深入研究与科学筛选，为投资者在成长板块的浪潮中更好地把握投资机遇。

展望下半年，德邦短债基金经理邹舟认为，关税问题仍有较大扰动，抢出口、转口退潮后，外需压力可能会加大。内需层面以旧换新政策补贴使用过半，三季度有望持续，但对部分耐用消费品的拉动效果或逐步放缓。地产周期仍待企稳，基本面对债券市场仍有利。叠加财政增量有待确定、货币宽松预期先行，债市在三季度中上旬整体处于偏顺风环境。

（稿件来源：证券时报网）