本报综合报道 2025年A股上市银行三季报正式收官，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大行（下称“六大行”）集体交出稳健答卷。

数据显示，前三季度六大行合计实现归母净利润超1万亿元，同时行业呈现“盈利稳增、资产质量持续改善但息差压力凸显”的特征。面对行业净息差承压的挑战，银行机构正通过负债优化、结构调整与政策借力探索突围路径。

利润增速整体正增长

从整体业绩来看，六大行前三季度盈利规模保持稳健增长，合计归母净利润突破万亿关口，达1.07万亿元，即便在让利实体经济的背景下，仍展现出较强的盈利能力。

就单家银行来看，归母净利润增速呈现梯度差异。农业银行以3.03%的同比增幅领跑六大行，成为唯一一家增速突破2%的国有大行；交通银行、中国银行紧随其后，同比分别增长1.90%、1.08%；邮储银行、建设银行、工商银行归母净利润同比增速分别为0.98%、0.62%、0.33%。

从绝对额看，规模优势依然显著：工商银行以2699.08亿元归母净利润居首，建设银行（2573.6亿元）、农业银行（2208.59亿元）分列二、三位，三者合计贡献六大行近70%的归母净利润，交通银行以699.94亿元垫底。

整体来看，六大行不仅归母净利润同比均实现增长，营业收入亦呈现“同比全增”的格局。前三季度，工商银行一骑绝尘，营业收入达6400.28亿元，同比增长2.17%；建设银行紧随其后，营业收入达5737.02亿元，同比增长0.82%；农业银行营业收入为5508.76亿元，同比增长1.97%，位列第三。营收增速方面，中国银行营业收入4912.04亿元，同比增长2.69%，增幅最大。

截至9月末，六大行的资产规模均实现稳步增长。其中，建设银行、农业银行的资产规模增长幅度达两位数，建设银行增速位居第一，为11.83%；农业银行的资产规模增速为11.33%。从资产规模总量来看，截至9月末，排名前三的分别是工商银行、农业银行、建设银行，资产总额分别达到52.81万亿元、48.14万亿元、45.37万亿元。资本质量持续改善

资产质量是衡量银行的“健康指标”，今年前三季度，六大行不良贷款率均较上年末下降，风险抵御能力进一步增强，为行业稳健运行筑牢“安全垫”。

具体来看，邮储银行资产质量表现最为突出，截至9月末，该行不良贷款率仅为0.94%，尽管较上年末上升了0.04个百分点，但仍持续保持六大行最优水平，是六大行中唯一一家不良贷款率低于1%的银行。邮储银行在三季报中介绍，该行积极应对零售贷款资产质量阶段性压力，主动调整风控策略，重塑流程、优化模型，加大风险制衡约束和化解处置力度，风险态势平稳可控。

其余五家大行的不良贷款率均维持在1%—2%的合理区间，且全部呈现较上年末下降的态势：截至9月末，中国银行不良贷款率1.24%，较上年末下降0.01个百分点；交通银行1.26%，较上年末下降0.05个百分点，降幅最大；农业银行1.27%，较上年末下降0.03个百分点；建设银行1.32%，较上年末下降0.02个百分点；工商银行1.33%，较上年末下降0.01个百分点。

在风险抵补能力方面，六大行同样表现亮眼。截至9月末，农业银行拨备覆盖率高达295.08%，在六大行中居于首位；交通银行、工商银行、建设银行拨备覆盖率分别较上年末提升8.03个、2.30个、1.45个百分点，充足的拨备储备为应对潜在信用风险提供了坚实保障。

双向发力稳息差

今年以来，六大行扎实做好金融“五篇大文章”，加力推动金融提振消费，重点领域金融服务不断加力。总体来看，各家银行重点领域的贷款增速普遍高于各项贷款平均增速。

具体来看，今年前三季度，工商银行贷款投放、债券投资“两投”增加超4万亿元，增量再创新高，为实体经济持续注入金融活水。农业银行聚焦“三农”和乡村振兴领域，实现金融服务质效提升，其中，县域贷款增量突破万亿元。中国银行普惠金融增量扩面，截至9月末，该行普惠型小微企业贷款余额突破2.71万亿元，比上年末增长18.99%。建设银行扎实推进支持新型工业化服务方案，截至9月末，该行制造业贷款余额突破3.5万亿元。截至9月末，交通银行养老产业贷款余额较上年末增长41.75%。截至9月末，邮储银行涉农贷款余额为2.47万亿元，普惠型小微企业贷款余额为1.75万亿元，年内累计投放金额均超过1万亿元。

不过，净息差下行压力仍贯穿前三季度，成为六大行乃至整个银行业面临的一大挑战。具体来看，邮储银行净息差为1.68%，尽管该指标居于六大行首位，但同比仍明显下降。此外，净息差不低于1.3%的还有建设银行、农业银行，净息差分别为1.36%、1.30%。其余几家国有大行净息差同比普遍有所下降。

在当前息差承压的大环境下，银行业正从资负两端发力探索突围路径。一方面，资产端结构优化同步推进。面对“对公贷款需求较强、零售贷款恢复较慢”的信贷格局，六大行加大对公领域精准投放力度，重点支持制造业、科技创新、绿色发展等国家战略性领域。以邮储银行为例，该行三季度投资5亿元绿色债券基金，截至9月末的绿色贷款余额9992.84亿元，较上年末增长16.32%，增速持续多年快于各项贷款平均水平。

另一方面，聚焦负债端，“降成本”已成为行业共识与核心动作。中信证券银行业首席分析师肖斐斐表示，2024年以来，挂牌利率调降、手工补息规范推进、同业活期存款定价规范等因素对银行业负债成本下降起到显著效果，同时大部分银行借此机会主动强化负债定价管理，“负债成本的压降仍是后续季度银行息差管理的重要方向”。

不过，从三季度数据来看，银行业息差已显现边际改善信号，叠加政策支持与行业主动转型，市场对后续息差企稳的预期逐步增强。

来源：城市金融报