银河证券认为，1）银行板块走势更多地受市场风格切换、资金面扰动、美伊战争以及基本面改善等多重因素影响，呈现结构性行情的特征。近期被动型资金扰动减弱，主动型资金短期影响加大。2）相较于量价全面修复的预期，后续阶段银行业基本面将延续一季度向好的趋势，量价改善与分化并存，成为未来一定时期内银行业经营转型阶段主要特点，但仍需关注资产质量层面的局部风险。3）存款搬家趋势下银行中间业务面临理财代销扩容机遇，叠加资本市场回暖利好代销，居民投资需求亦有上升，配置窗口打开。

国盛证券认为，当前银行板块投资聚焦核心营收恢复性增长带来的估值修复主线，银行板块具备盈利修复的强确定性与高股息属性，进一步凸显了其攻守兼备的配置性价比。重点关注两条主线：一是基本面确定性强、业绩增速弹性突出的优质区域城商行。优先选择景气度领先的经济强省，在区域经济红利加持下，具备更强的资产扩表动能与信贷投放优势。二是股息性价比高的国股行。国有大行信贷投放稳健，在对公贷款利率企稳下净息差韧性强，一季度营收修复明显，在低利率环境下，其高股息属性的配置价值进一步凸显，是长线资金底仓配置的核心选择。关注估值较低，实现正增的股份行，随着地产逐步企稳，后续经济持续修复，预计优质股份行有较大估值修复空间。

中信证券认为，资金面边际改善，绝对收益可期。ETF净赎回对银行板块的影响高峰已过，后续冲击空间相对有限。展望下半年，由于银行步入基本面修复通道，行业估值提升可期，且股息率持续对低风偏资金具备吸引力，预计具备确定性较强的绝对收益空间。

（来源：证券时报网 阙福生）